利用好產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，發(fā)揮好產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)人角色，助力央企“處僵治困”
——山西能建保溫材料有限公司100%股權(quán)、存續(xù)資產(chǎn)及相關(guān)債權(quán)項(xiàng)目
2016年8月，國(guó)資委出臺(tái)了《關(guān)于中央企業(yè)開展壓縮管理層級(jí)減少法人戶數(shù)工作的通知》，全面貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于“國(guó)有企業(yè)瘦身健體，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力”工作要求，以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為導(dǎo)向，進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)改革，著力解決中央企業(yè)法人戶數(shù)多、法人鏈條長(zhǎng)、管理層級(jí)多、機(jī)構(gòu)臃腫、管理效率低等突出問(wèn)題，推動(dòng)中央企業(yè)優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，提高管理效率，構(gòu)建業(yè)務(wù)有進(jìn)有退、企業(yè)優(yōu)勝劣汰、板塊專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、管控精干高效的發(fā)展格局，不斷提升發(fā)展質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益。——山西能建保溫材料有限公司100%股權(quán)、存續(xù)資產(chǎn)及相關(guān)債權(quán)項(xiàng)目
優(yōu)化國(guó)資結(jié)構(gòu)、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，“處僵治困”是重中之重
推動(dòng)中央企業(yè)優(yōu)化國(guó)有資本結(jié)構(gòu)，“僵尸企業(yè)”、高杠桿、“三供一業(yè)”負(fù)擔(dān)等問(wèn)題必須有效解決。
處置“僵尸企業(yè)”和剝離國(guó)有企業(yè)辦社會(huì)職能解決歷史遺留問(wèn)題是黨中央、國(guó)務(wù)院的重要決策部署，是推進(jìn)中央企業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、瘦身健體提質(zhì)增效的重大舉措，是深化國(guó)有企業(yè)改革的重要內(nèi)容；處置“僵尸企業(yè)”是解決企業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾，推動(dòng)中央企業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展的重要措施。
國(guó)資委于2016年啟動(dòng)了“處僵治困”工作，對(duì)中央企業(yè)所屬子企業(yè)做了摸底，研究確定“僵尸企業(yè)”和“特困企業(yè)”標(biāo)準(zhǔn)，并按照標(biāo)準(zhǔn)確定了2041戶“僵尸企業(yè)”和“特困企業(yè)”，計(jì)劃用三年時(shí)間完成這些企業(yè)的“處僵治困”工作。這些企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)困難，有的經(jīng)常停產(chǎn)、有的持續(xù)虧損、有的資不抵債，長(zhǎng)期占用大量資源，對(duì)中央企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)效率有很大的制約，如果能把這2041戶的“僵尸企業(yè)”和“特困企業(yè)”處置好、治理好，將極大的提升中央企業(yè)的效益，優(yōu)化結(jié)構(gòu)布局。
自身現(xiàn)狀堪憂，“壓減”已成定局，合理處置是唯一出路
在積極響應(yīng)國(guó)資委的政策導(dǎo)向以及中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中能建集團(tuán)”）的指導(dǎo)下，中國(guó)能建集團(tuán)裝備有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中能建裝備”）出臺(tái)了《關(guān)于壓縮管理層級(jí)和減少法人戶數(shù)工作方案的通知》，根據(jù)該文件的精神，山西能建保溫材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“保溫公司”）被列入了2018年的“壓減”計(jì)劃。
保溫公司成立于1991年，位于山西省太原市尖草坪區(qū)匯豐街68號(hào)，注冊(cè)資本288萬(wàn)元，企業(yè)類型為有限責(zé)任公司，由山西省電力環(huán)保設(shè)備工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“環(huán)保公司”）出資，出資比例100%，是隸屬于中能建集團(tuán)的5級(jí)企業(yè)，主營(yíng)保溫、防腐材料的銷售。自2001年起，保溫公司已處于停產(chǎn)狀態(tài)，長(zhǎng)期依靠上級(jí)借款維持生存。由于缺乏自身“造血”的能力，長(zhǎng)期占用資源，對(duì)中能建裝備來(lái)說(shuō)是極大的發(fā)展負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重的制約了其整體的經(jīng)營(yíng)效益。因此，保溫公司“壓減”已成定局，在確保國(guó)有資產(chǎn)保值、增值的基礎(chǔ)上，合理處置是唯一的出路。
由于保溫公司停產(chǎn)時(shí)間久，歷史遺留問(wèn)題復(fù)雜，要想順利的實(shí)現(xiàn)處置，避免國(guó)有資產(chǎn)出現(xiàn)流失風(fēng)險(xiǎn)，并非易事，需要多項(xiàng)關(guān)鍵工作的完成做基礎(chǔ)，如：清產(chǎn)核資工作，要摸清企業(yè)現(xiàn)有“家底”，為處置交易提供依據(jù)；梳理清楚債權(quán)債務(wù)，尤其是涉及關(guān)聯(lián)方的債權(quán)問(wèn)題；如何在處置前實(shí)現(xiàn)職工的合理安置，穩(wěn)定職工，維護(hù)好職工訴求問(wèn)題；資產(chǎn)瑕疵的梳理以及內(nèi)部關(guān)聯(lián)方的利益訴求解決問(wèn)題等。
北京億朋投資顧問(wèn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“億朋投資”）作為指定的財(cái)務(wù)顧問(wèn)以及產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，積極發(fā)揮自身專業(yè)能力，協(xié)助轉(zhuǎn)讓方推進(jìn)各項(xiàng)交易前期工作準(zhǔn)備。由于歷史遺留問(wèn)題多，解決起來(lái)極為困難，在歷經(jīng)1年的時(shí)間的不懈努力，最終為處置工作得以在產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)掛牌處置創(chuàng)造了必需的條件。
利用好產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、做好產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)人，尋求三公交易，以實(shí)現(xiàn)國(guó)資資本的保值、增值
在順利解決各項(xiàng)關(guān)鍵難題以及完成中能建集團(tuán)內(nèi)部審批流程后，山西能建保溫材料有限公司100%股權(quán)、存續(xù)資產(chǎn)及相關(guān)債權(quán)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“該項(xiàng)目”）于2020年6月18日順利掛牌，項(xiàng)目到期后，成功征集到受讓方太原市東興泰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，并于2020 年8月4日順利成交，最終成交金額為3300萬(wàn)元。
該項(xiàng)目的完成，一則為環(huán)保公司及其上級(jí)公司中能建裝備帶來(lái)了營(yíng)業(yè)外收益，也可以說(shuō)是及時(shí)止損；二則減輕了中能建裝備的發(fā)展負(fù)擔(dān)，摔掉了“包袱”，實(shí)現(xiàn)了“瘦身”，極大的推動(dòng)了其優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)的進(jìn)程；三則是借助產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，通過(guò)交易手段，順利的解決了本項(xiàng)目核心資產(chǎn)土地的瑕疵以及人員安置等前期難以克服的歷史難題，可為中能建裝備其他僵尸企業(yè)的處置工作提供借鑒經(jīng)驗(yàn)。
該項(xiàng)目的完成再次證明，在目前我國(guó)大力深化國(guó)有企業(yè)供給側(cè)改革以及混合所有制的新形勢(shì)下，要充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)及產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)人的專業(yè)作用，并要積極創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)交易形式，引入新思路、新方法，更好的發(fā)揮產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的資源配置優(yōu)勢(shì)，為國(guó)有企業(yè)的優(yōu)化與改革提供更廣泛的機(jī)會(huì)，真正為國(guó)資資本保駕護(hù)航。
