證監會部署2025年五大重點工作 時間： 2025-01-14 11:20:25
穩定市場預期、深化投融資改革 證監會部署2025年五大重點工作
1月13日，證監會召開2025年系統工作會議，總結2024年工作并研究部署2025年重點工作。會議強調，堅持穩中求進、以進促穩，持續推動資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效。
會議認為，2024年資本市場呈現出積極而深刻的變化。包括推動出臺資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系；2項結構性貨幣政策工具順利落地；權益類ETF規模突破3萬億元大關；上市公司實施分紅2.4萬億元、回購1476億元，均創歷史新高等。
圍繞中央經濟工作會議“穩住股市”的要求，證監會2025年五大重點工作部署將“堅持穩字當頭”放在首位。從具體舉措來看，包括加強境內外、場內外、期現貨聯動監測監管，加強戰略性力量儲備和穩市機制建設，加強政策解讀和宣傳引導，及時回應市場關切，進一步穩定市場預期等。
此外，還包括進一步打通中長期資金入市卡點堵點，協同推動各類中長期資金建立長周期考核機制，提高權益投資比例，深化公募基金改革；全面落地上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵約束；加快制定對控股股東、實際控制人行為約束的總體監管方案；盡快完善“并購六條”配套機制；快、準、狠打擊違法違規，既抓早、抓小、抓苗頭，更打大、打惡、打重點；出臺中小投資者保護政策措施文件，推動健全特別代表人訴訟、當事人承諾等制度機制；加快完善退市過程中的投資者保護制度機制等多項重點舉措。
上市公司分紅、回購等創歷史新高
回顧2024年，會議指出，證監會系統統籌推進防風險、強監管、促高質量發展，強本強基、嚴監嚴管，資本市場呈現出積極而深刻的變化。
一是推動出臺資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系。國務院出臺《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，證監會會同有關方面制定修訂若干配套文件和制度規則，形成“1+N”政策體系，系統性重塑資本市場基礎制度和監管底層邏輯。
二是全力維護資本市場平穩運行。會同中央金融辦出臺推動中長期資金入市的指導意見，權益類ETF規模突破3萬億元大關。配合中國人民銀行快速推出2項結構性貨幣政策工具，證券基金機構互換便利首批操作順利落地，第二批已正式啟動，261家上市公司披露回購增持再貸款信息。
三是堅持依法從嚴監管。首發上市新申報企業現場檢查、現場督導覆蓋面大幅提高到不低于1/3。推動形成財務造假綜合懲防體系，嚴肅查處欺詐發行、財務造假、違規減持、操縱市場等一批大要案，辦理各類案件739件，罰沒款金額超過上一年的兩倍。新《證券法》實施后首批當事人承諾案件落地，金通靈、美尚生態兩案進入特別代表人訴訟程序。全年55家上市公司平穩退市。
四是持續推動提升上市公司質量和投資價值。會同地方政府全年走訪1622家上市公司。多措并舉活躍并購重組市場，披露并購重組交易2131單。上市公司實施分紅2.4萬億元、回購1476億元，均創歷史新高。
五是著力提升資本市場服務高質量發展質效。出臺“支持科技十六條”“科創板八條”等政策文件，支持新質生產力發展。辦結144家企業境外首發上市備案。交易所市場債券融資13.43萬億元，公募REITs市值創歷史新高。發布期貨市場高質量發展意見，平穩上市15個期貨期權品種。
堅持穩字當頭，部署2025年五大重點工作
會議指出，2025年資本市場面臨的形勢仍然復雜多變，外部輸入性風險加大與內部風險因素交織疊加，但我國經濟底盤穩、優勢多、韌性強、潛能大，應對各種風險挑戰的政策工具多，回旋余地大，2025年我國宏觀政策取向更加積極有為，超預期逆周期調節力度加大，各方合力穩市機制更加健全，資本市場自身投資價值進一步凸顯。
圍繞中央經濟工作會議“穩住股市”的要求，證監會2025年五大重點工作部署將“堅持穩字當頭”放在首位，還包括深化資本市場投融資綜合改革、著力提升監管執法效能和投資者保護水平、強化支持經濟回穩向好的功能發揮、強化上市公司監管等。
從具體措施來看，一是堅持穩字當頭，全力形成并鞏固市場回穩向好勢頭。堅決落實中央經濟工作會議關于穩住股市的重要要求，加強境內外、場內外、期現貨聯動監測監管，增強工作的前瞻性、主動性、有效性。會同中國人民銀行更好發揮2項結構性貨幣政策工具效用，加強戰略性力量儲備和穩市機制建設。加強政策解讀和宣傳引導，及時回應市場關切，進一步穩定市場預期。
二是加快改革開放，深化資本市場投融資綜合改革。以深化投融資綜合改革為牽引，進一步打通中長期資金入市卡點堵點，協同推動各類中長期資金建立長周期考核機制，提高權益投資比例，深化公募基金改革。研究制定更好支持新質生產力發展的政策安排，深化科創板、創業板、北交所改革，增強制度的包容性、適應性。堅持以開放促改革，優化境外上市備案制度，拓展資本市場跨境互聯互通，充分研究借鑒境外市場有益實踐，增強A股市場競爭力、吸引力。
三是聚焦主責主業，著力提升監管執法效能和投資者保護水平。堅持懲、防、治并舉，進一步完善監管執法體制機制，補齊資本市場法治建設短板，強化科技賦能。突出依法監管、分類監管，快、準、狠打擊違法違規，既抓早、抓小、抓苗頭，更打大、打惡、打重點，提升監管執法的精準性。出臺中小投資者保護政策措施文件，推動健全特別代表人訴訟、當事人承諾等制度機制，切實維護市場“三公”。
四是強化功能發揮，有力支持經濟回穩向好。制定資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見。抓好“創投十七條”“科創板八條”等落地實施，發展多元化股權融資，培育壯大耐心資本。提高產業債融資比重，加快REITs市場建設。完善農業強國、制造強國、綠色轉型等重點領域期貨品種布局，提升產業客戶參與度。提升行業機構服務新質生產力和居民財富管理的綜合能力，建設一流投行和投資機構。
五是注重固本強基，培育更多體現高質量發展要求的上市公司。落實好資本市場財務造假綜合懲防工作意見，進一步提升財務造假等線索發現能力。全面落地上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵約束。進一步發揮好資本市場并購重組主渠道作用，盡快完善“并購六條”配套機制。加快制定對控股股東、實際控制人行為約束的總體監管方案，提升上市公司走訪覆蓋面，推動改善經營管理績效。鞏固深化常態化退市機制，暢通多元退出渠道，加快完善退市過程中的投資者保護制度機制。
此外，會議還強調，進一步加強黨對資本市場的全面領導，堅持“兩個責任”貫通協同，全面加強證監會系統黨的建設，包括全力支持配合駐證監會紀檢監察組深化證券發行審核領域腐敗問題專項治理，深入推進風腐同查同治，鏟除腐敗滋生的土壤和條件；抓好干部人才隊伍建設等。
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