億朋筆記之北京產(chǎn)權(quán)交易所對(duì)于國(guó)資32號(hào)令的解讀 時(shí)間： 2016-07-28 14:04:42
一、修改的主要內(nèi)容進(jìn)一步拓展了企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)的內(nèi)涵。將企業(yè)增資、企業(yè)重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為作為企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)的范疇，納入文件一并加以規(guī)范。
提出了國(guó)有控股、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)。將企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)行為規(guī)范的對(duì)象擴(kuò)大到國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)。
強(qiáng)化出資人對(duì)交易流轉(zhuǎn)的監(jiān)管。同時(shí)，按照分類監(jiān)管的原則，針對(duì)設(shè)計(jì)企業(yè)資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)事項(xiàng)的重要程度、企業(yè)級(jí)次、是否市場(chǎng)化操作等不同情形，在出資人監(jiān)管方面作出不同安排；對(duì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資、企業(yè)重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等不同類型的產(chǎn)權(quán)交易流轉(zhuǎn)行為，在責(zé)任主體、業(yè)務(wù)規(guī)則等方面做了有區(qū)別的制度規(guī)定。
按照簡(jiǎn)政放權(quán)的原則適當(dāng)下放審批權(quán)限。將非公開(kāi)協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的審批權(quán)限放寬到地市級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并賦予監(jiān)管企業(yè)母公司更多的決策權(quán)限和管理責(zé)任。在行為審批和決策等方面，強(qiáng)調(diào)國(guó)有股東依法依規(guī)行使股東權(quán)利。
對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)的一些具體操作環(huán)節(jié)進(jìn)行了修改完善。一是在信息披露方式方面，增加了信息預(yù)披露方式，同時(shí)針對(duì)不同交易流轉(zhuǎn)情況區(qū)別對(duì)待，避免一刀切；二是對(duì)于企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中可能涉及的債務(wù)、員工安置等事項(xiàng)，按照依法合規(guī)的原則，對(duì)此前一些與實(shí)際操作不相適應(yīng)的做法作出調(diào)整；三是在具體操作流程設(shè)計(jì)方面借鑒市場(chǎng)通行做法，在推進(jìn)企業(yè)增資進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)征集投資方的同時(shí)，賦予企業(yè)選擇合作伙伴的決定權(quán)、處理好公開(kāi)公平公正與企業(yè)自主決策的關(guān)系。
增加了對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)結(jié)果對(duì)外公告的條款，一方面通過(guò)主動(dòng)公開(kāi)強(qiáng)化社會(huì)的監(jiān)督，另一方面也有利于擴(kuò)大市場(chǎng)影響，為日后同類企業(yè)的價(jià)值判斷提供參考。
對(duì)交易機(jī)構(gòu)從服務(wù)能力、服務(wù)水平和規(guī)范開(kāi)展業(yè)務(wù)情況等方面加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)管。
二、要點(diǎn)對(duì)照分析
總則：
法律法規(guī)依據(jù)新增《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》、《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》。
拓展了企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)的內(nèi)涵：
1）履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式的出資所形成的權(quán)益。
2）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)增加資本。
3）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。
進(jìn)一步明確職責(zé)劃分：
由原3號(hào)令“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)督管理工作”修改為：
國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)所監(jiān)管企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理；
國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)其各級(jí)子企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易的管理，定期向同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告本企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)交易情況。
企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓：
（一）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案制定及內(nèi)部決策環(huán)節(jié)
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 內(nèi)部決策 | 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)按照內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議，并形成書(shū)面決議。 國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。國(guó)有獨(dú)資公司的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議，沒(méi)有設(shè)立董事會(huì)的，由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。 |
產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)由轉(zhuǎn)讓方按照企業(yè)章程和企業(yè)內(nèi)部管理制度進(jìn)行決策，形成書(shū)面決議。 國(guó)有控股和國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)中國(guó)有股東委派的股東代表，應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定和委派單位的指示發(fā)表意見(jiàn)、行使表決權(quán)，并將履職情況和結(jié)果及時(shí)報(bào)告委派單位。 |
| 職工安置 | 涉及職工合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽(tīng)取轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)職工代表大會(huì)的意見(jiàn)，對(duì)職工安置等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)討論通過(guò)。 | 產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及職工安置事項(xiàng)的，安置方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)或職工大會(huì)審議通過(guò)。 |
| 債權(quán)債務(wù) | 轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)附送經(jīng)債權(quán)金融機(jī)構(gòu)書(shū)面同意的相關(guān)債權(quán)債務(wù)協(xié)議。 | 涉及債權(quán)債務(wù)處置事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。 |
（二）審核批準(zhǔn)環(huán)節(jié)
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu) | 1、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定所出資企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。 2、其中，轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)致使國(guó)家不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。 |
1、國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審核國(guó)家出資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。 2、其中，因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓致使國(guó)家不再擁有所出資企業(yè)控股權(quán)的，須由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。 |
| 國(guó)家出資企業(yè) | 1、所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。 2、其中，重要子企業(yè)的重大國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)簽財(cái)政部門后批準(zhǔn)。 3、其中，涉及政府社會(huì)公共管理審批事項(xiàng)的，需預(yù)先報(bào)經(jīng)政府有關(guān)部門審批。 |
1、國(guó)家出資企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定其子企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理制度，確定審批管理權(quán)限。 2、其中，對(duì)主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)子企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，須由國(guó)家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 |
| 共同 持股 |
1、轉(zhuǎn)讓方為多家國(guó)有股東共同持股的企業(yè)，由其中持股比例最大的國(guó)有股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序。 2、各國(guó)有股東持股比例相同的，由相關(guān)股東協(xié)商后確定其中一家股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序。 |
（三）評(píng)估及備案環(huán)節(jié)
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 清產(chǎn) 核資 |
1轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)組織轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)展清產(chǎn)核資，根據(jù)清產(chǎn)核資結(jié)果編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)。 2轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資。 |
取消關(guān)于清產(chǎn)核資的相關(guān)表述。 |
| 審計(jì) | 轉(zhuǎn)讓方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面審計(jì)（包括按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)法定代表人的離任審計(jì)）。 | 1、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)后，由轉(zhuǎn)讓方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行審計(jì)。 2、涉及參股股權(quán)轉(zhuǎn)讓不宜單獨(dú)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)取得轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)最近一期年度審計(jì)報(bào)告。 |
| 評(píng)估 備案 |
1、在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。 2、評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)。 |
1、對(duì)按照有關(guān)法律法規(guī)要求必需進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。 2產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)確定。 |
（四）發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息環(huán)節(jié)
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 前置報(bào)備 | 根據(jù)國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)【2009】32號(hào)文要求，部分項(xiàng)目在信息發(fā)布前應(yīng)由中央企業(yè)對(duì)信息內(nèi)容進(jìn)行審核并報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案。 | 所設(shè)資格條件相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)在信息披露前報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)在5個(gè)工作日內(nèi)未反饋意見(jiàn)的視為同意。 |
| 發(fā)布環(huán)節(jié) | 正式信息披露。 | 信息預(yù)披露（可選）+正式信息披露（其中，因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致標(biāo)的企業(yè)實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移的，應(yīng)在轉(zhuǎn)讓行為獲批后10個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息預(yù)披露）。 |
| 發(fā)布渠道 | 產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或金融類報(bào)刊，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)注冊(cè)地或重大資產(chǎn)所在地發(fā)行覆蓋面較大的經(jīng)濟(jì)或金融類報(bào)刊。 | 產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站。 |
| 發(fā)布期限 | 不得少于20個(gè)工作日，自報(bào)刊發(fā)布信息之日起計(jì)算。 | 正式披露信息時(shí)間不得少于20個(gè)工作日。（按要求應(yīng)進(jìn)行信息預(yù)披露的，預(yù)披露時(shí)間不得少于20個(gè)工作日）。 |
| 延續(xù)期限 | 文件無(wú)明確規(guī)定； 交易系統(tǒng)設(shè)置6個(gè)月自動(dòng)撤牌。 |
轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目自首次正式披露信息之日起超過(guò)12個(gè)月未征集到合格受讓方的應(yīng)當(dāng)重新履行審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估以及信息披露等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓工作程序。 |
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 披露內(nèi)容 | 轉(zhuǎn)讓標(biāo)的基本情況、標(biāo)的企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)讓行為的決策及批準(zhǔn)情況、標(biāo)的企業(yè)最近一個(gè)年度審計(jì)報(bào)告和最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表中的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、受讓方資格條件、交易條件、企業(yè)管理層是否參與受讓、有限責(zé)任公司原股東是否放棄優(yōu)先受讓權(quán)、競(jìng)價(jià)方式、其他需披露事項(xiàng)等。 | |
| 資產(chǎn)評(píng)估核準(zhǔn)或者備案情況 掛牌價(jià)格 選招投標(biāo)方式披露評(píng)標(biāo)方法和標(biāo)準(zhǔn) |
轉(zhuǎn)讓參股權(quán)的，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)披露最近一個(gè)年度設(shè)計(jì)報(bào)告中的相應(yīng)數(shù)據(jù)。 受讓方資格條件，明確適用于對(duì)受讓方有特殊要求的情形； 轉(zhuǎn)讓底價(jià) 競(jìng)價(jià)方式及受讓方選擇的相關(guān)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 注：信息預(yù)披露包括單不限于以上藍(lán)色字段內(nèi)容 |
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| 資格條件 | 可以對(duì)受讓方的資質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、管理能力、資產(chǎn)規(guī)模等提出必要的受讓條件，但不得出現(xiàn)具有明確指向性或者違反公平競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)容。 | 原則上不得針對(duì)受讓方設(shè)置資格條件，確需設(shè)置的，不得有明確指向性或違反公平競(jìng)爭(zhēng)原則。 |
| 內(nèi)容變更 | 信息公告期間，因特殊原因確需變更信息公告內(nèi)容的，應(yīng)當(dāng)由產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)出具文件，由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在原信息發(fā)布渠道進(jìn)行公告，并重新計(jì)算公告期。 | 正式披露信息期間，由于非轉(zhuǎn)讓方原因或其他不可抗力因素導(dǎo)致可能對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的價(jià)值判斷造成影響的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整補(bǔ)充披露信息內(nèi)容，并相應(yīng)延長(zhǎng)信息披露時(shí)間。（非重大事項(xiàng)）。 |
（五）登記受讓意向環(huán)節(jié)
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 資格審核 | 產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)意向受讓方提交的申請(qǐng)及材料進(jìn)行齊全性和合規(guī)性審核，將資格確認(rèn)意見(jiàn)書(shū)面告知轉(zhuǎn)讓方。轉(zhuǎn)讓方對(duì)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)確認(rèn)的意向受讓方資格有異議，應(yīng)當(dāng)與產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)商，必要時(shí)可以就有關(guān)爭(zhēng)議事項(xiàng)征詢國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)意見(jiàn)。 | 產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)意向受讓方的登記工作，對(duì)意向受讓方是否符合受讓條件提出意見(jiàn)并反饋轉(zhuǎn)讓方。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)與轉(zhuǎn)讓方意見(jiàn)不一致的，由轉(zhuǎn)讓行為批準(zhǔn)單位決定意向受讓方是否符合受讓條件。 |
| 外資受讓 | 受讓條件應(yīng)對(duì)照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》及相關(guān)規(guī)定，對(duì)國(guó)家對(duì)外商受讓標(biāo)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)有限制性或禁止性規(guī)定的，應(yīng)在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告中予以提示。 | 受讓方為境外投資者的，應(yīng)當(dāng)符合外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄和負(fù)面清單管理要求，以及外商投資安全審查有關(guān)規(guī)定。 |
（六）組織交易簽約環(huán)節(jié)
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 交易方式 | 產(chǎn)生兩個(gè)及以上符合條件的意向受讓方的，由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)按照公告的競(jìng)價(jià)方式組織實(shí)施公開(kāi)競(jìng)價(jià)，只產(chǎn)生一個(gè)符合條件的意向受讓方的，由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)組織交易雙方按掛牌價(jià)與買方報(bào)價(jià)孰高原則直接簽約。 | 產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息披露期滿，產(chǎn)生符合條件的意向受讓方的，按照披露的競(jìng)價(jià)方式組織競(jìng)價(jià)。 |
| 交易合同 | 列示企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)包括的主要內(nèi)容。轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，在簽訂產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，交易雙方應(yīng)協(xié)商提出企業(yè)重組方案，包括在同等條件下對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)職工的優(yōu)先安置方案。 | 交易雙方不得以交易期間企業(yè)經(jīng)營(yíng)性損益等理由對(duì)已達(dá)成的交易條件和交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。 |
| 成交公示 | 無(wú)相關(guān)要求 | 產(chǎn)權(quán)交易合同生效后，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將交易結(jié)果通過(guò)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站對(duì)外公告，公告內(nèi)容包括交易標(biāo)的名稱、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的評(píng)估結(jié)果、轉(zhuǎn)讓底價(jià)、交易價(jià)格，公告期不少于5個(gè)工作日。 |
（七）結(jié)算交易資金環(huán)節(jié)
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 結(jié)算 形式 |
3號(hào)令未提及。 交易規(guī)則明確一般以人民幣為計(jì)價(jià)單位，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)實(shí)行交易資金統(tǒng)一進(jìn)場(chǎng)結(jié)算制度。 |
交易價(jià)款應(yīng)當(dāng)以人民幣計(jì)價(jià)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)以貨幣進(jìn)行結(jié)算。 |
| 場(chǎng)外 結(jié)算 |
交易雙方為同一實(shí)際控制人的，經(jīng)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)核實(shí)后，交易資金可以場(chǎng)外結(jié)算。 | 因特殊情況不能通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)結(jié)算的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提供轉(zhuǎn)讓行為批準(zhǔn)單位的書(shū)面意見(jiàn)以及受讓方付款憑證。 |
| 付款 期限 |
轉(zhuǎn)讓價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)一次付清。 金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款的方式，受讓方首期付款不得低于總價(jià)款的30%，并在合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付，其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)提供合法的擔(dān)保，并應(yīng)當(dāng)按同期銀行貸款利率向轉(zhuǎn)讓方支付延期付款期間利息，付款期限不得超過(guò)1年。 |
交易價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)自合同生效之日七5個(gè)工作日內(nèi)一次付清。 金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式，首期付款不得低于總價(jià)款的30%，并在合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付，其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)提供轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可的合法有效擔(dān)保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過(guò)1年。 |
（八）非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的情形
| 3號(hào)令及配套文件 | 32號(hào)令 | |
| 允許 范圍 |
3號(hào)令 對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域中對(duì)受讓方有特殊要求的。企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組中將企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給所屬控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，經(jīng)省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)。 國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)【2006】308號(hào)文 標(biāo)的企業(yè)屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域的，在協(xié)議轉(zhuǎn)讓企業(yè)部分國(guó)有產(chǎn)權(quán)后，仍應(yīng)保持國(guó)有絕對(duì)控股地位。 在所出資企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)重組中，擬直接采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的，轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)為所出資企業(yè)或其全資、絕對(duì)控股企業(yè)。 國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)【2014】95號(hào)文 國(guó)有控股的企業(yè)與其直接、間接全資擁有的子企業(yè)，或其直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)。 |
1、涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對(duì)受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。 2、統(tǒng)一國(guó)家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。 |
| 審批 權(quán)限 |
3號(hào)令 經(jīng)省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)。 國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)【2010】11號(hào)文 中央企業(yè)在本企業(yè)內(nèi)部實(shí)施資產(chǎn)重組，由中央企業(yè)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)或依法決定，涉及股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓的，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理。中央企業(yè)與地方國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)之間協(xié)議轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)，由中央企業(yè)報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)后實(shí)施。 國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)【2014】95號(hào)文 省級(jí)國(guó)資委報(bào)經(jīng)省級(jí)人民政府同意，可將地市級(jí)以下企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的審批權(quán)限下放給地市級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。 |
1、涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對(duì)受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 2、同一國(guó)家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國(guó)家出資企業(yè)審議決定。 |
| 定價(jià) 依據(jù) |
國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)【2010】11號(hào)文 中央企業(yè)對(duì)本企業(yè)內(nèi)部實(shí)施資產(chǎn)重組，轉(zhuǎn)讓方和受讓方均為中央企業(yè)及其直接或間接全資擁有的境內(nèi)資企業(yè)的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以資產(chǎn)評(píng)估或?qū)徲?jì)報(bào)告（上年度或最近時(shí)點(diǎn)）確 認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基準(zhǔn)確定。 國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)【2014】95號(hào)文 國(guó)有控股的企業(yè)與其直接、間接全資擁有的子企業(yè)、或其直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)，可依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的資產(chǎn)值為基準(zhǔn)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格。 |
轉(zhuǎn)讓價(jià)格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估結(jié)果。 除外情形：轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定，且不得低于經(jīng)評(píng)估或?qū)徲?jì)的凈資產(chǎn)值。 1、同一國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國(guó)家出資企業(yè)及其直接或間接全資擁有的子企業(yè)。（同11號(hào)文） 2、同一國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的子企業(yè)。（相比95號(hào)文增加國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)） 有關(guān)決議文件、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案、產(chǎn)權(quán)非公開(kāi)協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的必要性以及受讓方情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)審計(jì)報(bào)告，（資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及其核準(zhǔn)或備案文件），轉(zhuǎn)讓協(xié)議、轉(zhuǎn)受讓方和標(biāo)的企業(yè)的國(guó)家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記表（證）、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的法律意見(jiàn)書(shū)，其他必要的文件。 |
企業(yè)增資
| 審核 標(biāo)準(zhǔn) |
1、國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審核國(guó)家出資企業(yè)的增資行為，其中，因增資致使國(guó)家不再擁有所出資企業(yè)控股權(quán)的，須由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。 2、國(guó)家出資企業(yè)決定其子企業(yè)的增資行為，其中，對(duì)主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)的子企業(yè)的增資行為，須由國(guó)家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 3、增資企業(yè)為多家國(guó)有股東共同持股的企業(yè)，由其中持股比例最大的國(guó)有股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序，各國(guó)有股東持股比例相同的，由相關(guān)股東協(xié)商后確定由其中一家股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)批準(zhǔn)程序。 |
| 內(nèi)部 決策 |
1、由增資企業(yè)按照企業(yè)章程和內(nèi)部管理制度進(jìn)行決策，形成書(shū)面決議。 2、國(guó)有控股、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)中國(guó)有股東委派的股東代表、應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定和委派單位的指示發(fā)表意見(jiàn)行使表決權(quán)，并將履職情況和結(jié)果及時(shí)報(bào)告委派單位。 |
| 增資方 案要點(diǎn) |
1、明確增資資金金額、用途、投資方應(yīng)具備的條件、選擇標(biāo)準(zhǔn)和途徑方式等； 2、增資后企業(yè)的股東數(shù)量須符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。 |
| 審計(jì)和 資產(chǎn)評(píng)估 |
由增資方委托（待補(bǔ)充例外情況） |
| 信息披 露要求 |
發(fā)布渠道：產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站 發(fā)布期限：不得少于40個(gè)工作日 發(fā)布內(nèi)容（包括但不限于）：1、企業(yè)的基本情況；2、企業(yè)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)；3、企業(yè)增資行為的決策及批準(zhǔn)情況；4、近三年企業(yè)審計(jì)報(bào)告中的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)；5、企業(yè)擬募集資金金額和增資后的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)；6、募集資金用途；7、投資方的資格條件，以及投資金額和持股比例要求等；8、投資方的遴選方式；9、增資終止的條件；10、其他需要披露的事項(xiàng)。 |
| 遴選 投資方 |
遴選方式：可以采用競(jìng)價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)性談判、綜合評(píng)議等方式進(jìn)行多輪次遴選； 決策機(jī)構(gòu)：企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，結(jié)合意向投資方的條件和報(bào)價(jià)等因素審議選定投資方。 投資方特殊出資方式：投資方以非貨幣資產(chǎn)出資1、應(yīng)當(dāng)經(jīng)增資企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)審議同意；2、委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)投資方的出資額。 |
| 公示增 資結(jié)果 |
公示渠道：交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站 公示內(nèi)容：投資方名稱、投資金額、持股比例等； 公示期限：不少于5個(gè)工作日 |
| 交易機(jī) 構(gòu)職責(zé) |
1、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)接受增資企業(yè)的委托提供項(xiàng)目推介服務(wù)，負(fù)責(zé)意向投資方的登記工作，協(xié)助企業(yè)開(kāi)展投資方資格審查。 2、負(fù)責(zé)統(tǒng)一接收意向投資方的投標(biāo)和報(bào)價(jià)文件，協(xié)助企業(yè)開(kāi)展投資方遴選有關(guān)工作。 3、增資協(xié)議簽訂并生效后，出具交易憑證。 |
非公開(kāi)協(xié)議增資：
| 經(jīng)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) | 經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審議決策 | |
| 適用 情形 |
1、因國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，由特定的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)參與增資。 2、因國(guó)家出資企業(yè)與特定投資方建立戰(zhàn)略合作伙伴或利益共同體需要，由該投資方參與國(guó)家出資企業(yè)或其子企業(yè)增資。 |
1、國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資。 2、企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。 3、企業(yè)原股東增資 |
| 審核 文件 |
1、增資的有關(guān)決議文件； 2、增資方案； 3、采取非公開(kāi)協(xié)議方式增資的必要性以及投資方情況； 4、增資企業(yè)審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及其核準(zhǔn)備案文件（評(píng)估除外情形可以不提供）； 5、增資協(xié)議； 6、增資企業(yè)的國(guó)家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記表（證）； 7、增資行為的法律意見(jiàn)書(shū)； 其他必要的文件。 |
|
資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓：
國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)指定本企業(yè)不同類型資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為的內(nèi)部管理制度，明確責(zé)任部門、管理權(quán)限、決策程序、工作流程、對(duì)其中應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)種類、金額標(biāo)準(zhǔn)等作出具體規(guī)定，并報(bào)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。
| 公開(kāi)轉(zhuǎn)讓 | 非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓 |
| 進(jìn)場(chǎng)范圍：企業(yè)一定金額以上的生產(chǎn)設(shè)備、房產(chǎn)、在建工程以及土地使用權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)，具體由企業(yè)內(nèi)部管理制度規(guī)定。 轉(zhuǎn)讓信息公告期： 1、轉(zhuǎn)讓底價(jià)高于100萬(wàn)元，低于1000萬(wàn)元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，不少于10個(gè)工作日； 2、轉(zhuǎn)讓底價(jià)高于1000萬(wàn)元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，不少于20個(gè)工作日； 資格條件設(shè)置：除國(guó)家法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定另有要求的外，不得對(duì)受讓方設(shè)置資格條件。 價(jià)款支付：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款原則上一次性付清。 具體工作流程參照企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定執(zhí)行。 |
涉及國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部或特定行業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，企業(yè)須在國(guó)有及國(guó)有控股、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)之間非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的，由轉(zhuǎn)讓方逐級(jí)報(bào)國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)。 |
監(jiān)督管理
| 3號(hào)令 | 32號(hào)令 | |
| 交易機(jī)構(gòu)的選擇 | 基本條件： 1、遵守國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的政策規(guī)定。 2、履行產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的職責(zé)，嚴(yán)格審查企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易主體的資格和條件。 3、按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定公開(kāi)披露產(chǎn)權(quán)交易信息，并能夠定期向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易情況。 4、具備相應(yīng)的交易場(chǎng)所，信息發(fā)布渠道和專業(yè)人員，能夠滿足企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)的需要。 5、產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)范，連續(xù)3年沒(méi)有違法違規(guī)行為。 |
省級(jí)以上國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在全國(guó)范圍選擇開(kāi)展企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，并對(duì)外公布名單。 應(yīng)滿足條件： 1、嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)，未從事政府明令禁止開(kāi)展的業(yè)務(wù)，未發(fā)生重大違法違規(guī)行為。 2、交易管理制度、業(yè)務(wù)規(guī)則、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等向社會(huì)公開(kāi)、交易規(guī)則符合國(guó)有資產(chǎn)交易制度規(guī)定。 3、擁有組織交易活動(dòng)的場(chǎng)所、設(shè)施、信息發(fā)布渠道和專業(yè)人員，具備實(shí)施網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)的條件。 4、具有較強(qiáng)的市場(chǎng)影響力，服務(wù)能力和水平能夠滿足企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易的需要。 5、信息化建設(shè)和管理水平滿足國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)交易業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)的要求。 6、相關(guān)交易業(yè)務(wù)接受國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查。 |
