提“質”增效 案例分享| 借力產權市場，企業連續增資謀發展 時間： 2025-02-10 09:47:33
【案例分析】通過產權市場增資擴股是國有企業籌集資金、優化資本結構、實現戰略發展的重要手段。企業通過連續增資，可以引入新的投資者，增加注冊資本，擴大生產規模，提升市場競爭力。同時，連續增資也有助于企業優化股權結構，增強治理結構的靈活性和有效性。以首鋼智新遷安電磁材料有限公司（簡稱：首鋼智新電磁）為例，該企業作為電工鋼制造行業的領軍企業，于2021年和2022年連續兩次通過產權市場中進行增資擴股。2021年9月，首鋼智新電磁通過北京產權交易所完成首輪17億元融資。2022年9月，首鋼智新電磁啟動二輪融資，再次通過北交所引入國開制造業轉型升級基金（有限合伙）、工銀金融資產投資有限公司、京津冀產業協同發展投資基金（有限合伙）、特變電工科技投資有限公司等15家實力雄厚的投資方，募資金額共計20億元。 通過產權市場連續增資，首鋼智新電磁獲得更多的資金支持和發展機會的同時，市場競爭力和品牌價值得到大力提升。
【案例簡介】
電工鋼是主要作為各種電機、發電機和變壓器的鐵芯材料，廣泛應用于電力、電子、航天等領域，并不斷向更高磁感、更低鐵損等性能發展。為做強做精電工鋼產品及業務，首鋼集團控股子公司北京首鋼股份有限公司（簡稱：首鋼股份）在硅鋼事業部基礎上成立首鋼智新電磁，繼承其與電工鋼相關的所有資產和業務。
作為集電工鋼研發、制造、銷售和服務于一體的專業化運營平臺，首鋼智新電磁主打高磁感取向電工鋼、高牌號無取向電工鋼等高端產品，產量占比達到62%。經過十多年發展，首鋼智新電磁已成為全球最重要的電工鋼供應商和制造基地之一，產品尺寸精度和成分控制均達到世界級水平。特別是在電力變壓器領域，廣泛應用于清潔能源輸電工程張北-雄安特高壓工程、港珠澳大橋、北京冬奧會場館等國家重點工程，并在在白鶴灘水電站項目、“西電東輸”重點工程等重點項目中供貨比例達超50%。“雙碳”背景下，能源結構轉型和節能減排進程不斷加速，電機、變壓器等的能效升級需求將大大提升高端電工鋼材料的應用。為搶抓行業風口，首鋼智新電磁自2021年確立了以股權融資方式籌集建設資金的發展路徑，并力爭于2025年在科創板上市。2021年9月，首鋼智新電磁通過北交所完成首輪17億元融資。鑒于首鋼智新電磁主打的高端電工鋼產品為推動新能源及電力行業升級換代的綠色產品，處于高速增長的投資賽道，加之其大股東背景實力雄厚，因此被市場持續看好，多家投資機構表示希望有機會參與后續融資。時隔一年，首鋼智新電磁第二輪增資于2022年9月在北交所掛牌，并在家報名意向方中遴選出國開制造業轉型升級基金（有限合伙）、工銀金融資產投資有限公司、京津冀產業協同發展投資基金（有限合伙）、特變電工科技投資有限公司等15家機構成為最終投資方，募集資金20億元，首鋼智新電磁注冊資本由99.26億元增至 110 億元。作為中國資本市場的重要組成部分，產權市場在培育企業上市方面發揮了融通資本、企業展示、路演推介、顧問咨詢等作用。首鋼智新電磁連續兩年通過產權市場引入投資者，不僅助力首鋼智新電磁在研發創新能力、智能制造能力及產業鏈服務保障能力的持續提升，也為首鋼智新電磁改制和內部改革，后續登陸資本市場，推動產業創新驅動發展奠定了堅實基礎。
