央企與地方國企之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否進(jìn)場，減資是否進(jìn)場？
問：1.若A公司（央企三級(jí)子公司）與B公司（地方國有企業(yè)）共同出資成立C公司（A公司控股）合作開發(fā)項(xiàng)目，AB兩公司在合作協(xié)議中約定，合作期滿后，A公司將持有的C公司股權(quán)通過法定程序以實(shí)繳注冊資本金為對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給B公司。請(qǐng)問協(xié)議如此約定，若A公司要將其持有的C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司，是否也必須按照32號(hào)令《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌。
2.若A公司（央企三級(jí)子公司）與B公司（地方國有企業(yè)）共同出資成立C公司（A公司控股）合作開發(fā)項(xiàng)目，合作期滿后，A公司可否直接通過定向減資的方式退出C公司，而無需進(jìn)場交易？還是即使減資退出也必須進(jìn)場交易？
國資委回復(fù)：1. 國有控股企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)應(yīng)按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）規(guī)定進(jìn)場公開交易。按照《中華人民共和國公司法》相關(guān)規(guī)定，在同等條件下公司原股東可以行使優(yōu)先購買權(quán)。
Q2
企業(yè)產(chǎn)權(quán)在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓是否可以豁免進(jìn)場？
問：企業(yè)產(chǎn)權(quán)在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，且轉(zhuǎn)讓方、受讓方均為國有獨(dú)資或全資企業(yè)的，是否可以采用非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)？是否需要報(bào)同級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)？
國資委回復(fù)：根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）第三十一條第二款，同一國家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。
Q3
轉(zhuǎn)讓境外子公司股權(quán)是否必須進(jìn)場？
問：請(qǐng)問國資委管理的企業(yè)需要轉(zhuǎn)讓境外子公司的控制權(quán)時(shí)是否必須通過進(jìn)場交易的方式進(jìn)行？
國資委回復(fù)：中央企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持境外企業(yè)股權(quán)應(yīng)按照《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》（國資委令第27號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資法產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2020〕70號(hào)）等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
Q4
轉(zhuǎn)讓未實(shí)繳部分產(chǎn)權(quán)是否審計(jì)評(píng)估、進(jìn)場？未實(shí)繳部分如何依據(jù)評(píng)估值確定底價(jià)？
問：1. 國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)，國有股東認(rèn)繳出資只有部分到位，如不再繼續(xù)認(rèn)繳，擬將未實(shí)繳部分出資對(duì)應(yīng)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，是否需要執(zhí)行《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，對(duì)該部分產(chǎn)權(quán)是否需要進(jìn)行審計(jì)評(píng)估、履行公開轉(zhuǎn)讓程序？
2. 國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)，國有股東實(shí)繳出資為零，該部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要評(píng)估？
3. 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果是全部股東權(quán)益價(jià)值，如公開轉(zhuǎn)讓未實(shí)繳到位出資對(duì)應(yīng)的產(chǎn)權(quán)，這部分產(chǎn)權(quán)如何依據(jù)評(píng)估值確定轉(zhuǎn)讓底價(jià)？
國資委回復(fù)：1. 國有及國有控股、實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）及《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國資委令第12號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，履行決策批準(zhǔn)、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等工作程序后，通過產(chǎn)權(quán)交易市場公開進(jìn)行。
2. 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在公司發(fā)起協(xié)議中對(duì)各股東的出資義務(wù)做出明確約定，股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行。國有股東尚未完全實(shí)繳注冊資本而需要轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，應(yīng)將權(quán)利受限情況予以披露，并對(duì)受讓方繼續(xù)履行出資義務(wù)提出要求。
Q5
其他股東既不同意轉(zhuǎn)讓也不行使優(yōu)先受讓權(quán)是否影響在產(chǎn)交所掛牌？
問：我司系地方省屬控股國有企業(yè)，現(xiàn)控股持有A公司（有限公司）55的股權(quán)，另外一個(gè)股東系民營企業(yè)持有45股權(quán)。現(xiàn)我司欲轉(zhuǎn)讓持有的55股權(quán)，并向?qū)Ψ矫駹I股東送達(dá)了“征求其是否同意并行使優(yōu)先購買權(quán)”的意見征詢函，但對(duì)方民營股東既不同意轉(zhuǎn)讓、又不購買擬轉(zhuǎn)讓的55股權(quán)。此等情形下，雙方股東根本無法形成關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的A公司股東會(huì)書面決議。按照《公司法》第71條和《公司法》司法解釋四第17條和19條的規(guī)定，此等情形下，應(yīng)當(dāng)視為民營股東同意我方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，而且若民營股東要行使優(yōu)先購買權(quán)，應(yīng)當(dāng)在30日內(nèi)行使優(yōu)先購買權(quán)，但對(duì)方至今也未行使優(yōu)先購買權(quán)。目前我方向產(chǎn)權(quán)交易所申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓，但產(chǎn)權(quán)交易所根據(jù)32號(hào)令第9條規(guī)定，以我司沒有形成關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會(huì)決議、對(duì)方股東也未放棄優(yōu)先購買權(quán)為由，不同意我司掛牌轉(zhuǎn)讓。
請(qǐng)問：在此等情形下，產(chǎn)權(quán)交易所不同意我方掛牌轉(zhuǎn)讓的理由是否同意？我司是否必須按照32號(hào)令第9條的規(guī)定取得股東會(huì)書面決議？如果實(shí)在無法取得股東會(huì)書面決議，我司如何完善，才能具備掛牌轉(zhuǎn)讓的條件？
國資委回復(fù)：根據(jù)您所述情形，其他股東不放棄優(yōu)先購買權(quán)并不會(huì)對(duì)項(xiàng)目掛牌構(gòu)成障礙，轉(zhuǎn)讓方可在擬受讓方和交易價(jià)格確定后，書面請(qǐng)其他股東發(fā)表意見，必要時(shí)委托律師出具律師函。
Q6
如何理解39號(hào)文豁免進(jìn)場條件？不同國有控股企業(yè)進(jìn)行公開交易的審批單位為何？
問：39號(hào)文涉及到在不同國有控股企業(yè)之間進(jìn)行非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的第一條：“涉及政府或國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專業(yè)化重組等重大事項(xiàng)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，且對(duì)受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進(jìn)行。”
1. 請(qǐng)問哪些屬于“政府或國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專業(yè)化重組等重大事項(xiàng)”，是否有細(xì)則？
2. 請(qǐng)問“企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，且對(duì)受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進(jìn)行”的審批單位為何？是同級(jí)國資監(jiān)管部門還是國家出資企業(yè)審批即可？
國資委回復(fù)：根據(jù)《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2022〕39號(hào)）第一條可采取非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的，轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)均為國有及國有控股企業(yè)，且符合以下情形之一：（一）落實(shí)本級(jí)政府部署要求；（二）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國有資本進(jìn)行布局結(jié)構(gòu)調(diào)整和專業(yè)化整合過程中，需要實(shí)現(xiàn)資源重組目標(biāo)，或者對(duì)受讓方有特殊要求的。
企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓由轉(zhuǎn)讓方所屬國家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
Q7
國有參股公司，國有股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，意向受讓方為公司其他股東，是否需要進(jìn)場？
問：關(guān)于國有參股企業(yè)股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題想咨詢一下：若A公司（國有控股）與B公司（民營企業(yè)）共同出資成立C公司（國有參股且非實(shí)際控制），若A公司要將其持有的C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司，是否需要按照32號(hào)令《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌？若需要公開掛牌，如何保證B公司能夠受讓股權(quán)？若不需要公開掛牌，是否有相關(guān)政策依據(jù)？
國資委回復(fù)：國有控股企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)應(yīng)按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）規(guī)定進(jìn)場公開交易。按照《中華人民共和國公司法》相關(guān)規(guī)定，在同等條件下公司原股東可以行使優(yōu)先購買權(quán)。
Q8
國有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓中審計(jì)的凈資產(chǎn)值如何確定？
問：根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）第三十二條的規(guī)定，同一國有控股企業(yè)或國有實(shí)際控制企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國有控股企業(yè)或國有實(shí)際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的子企業(yè)的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定，且不得低于經(jīng)評(píng)估或?qū)徲?jì)的凈資產(chǎn)值。請(qǐng)問上述“最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值”是被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的標(biāo)的企業(yè)的凈資產(chǎn)值，還是轉(zhuǎn)讓方賬面上所記載的經(jīng)審計(jì)的被轉(zhuǎn)讓股權(quán)（長期股權(quán)投資）的凈資產(chǎn)值（賬面價(jià)值）？
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